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乐天堂娱乐场线上博彩 - 欠债不还成福利,这世界上怎么会有这么好的事?

乐天堂娱乐场线上博彩 - 欠债不还成福利,这世界上怎么会有这么好的事?

乐天堂娱乐场线上博彩,导语:欠债还钱,天经地义,那如果还不上呢?趣店的创始人罗敏告诉你,这是福利。

都说最怕空气忽然安静,最怕老板忽然的回应。word天!居然会有这种好事,那我还真是找到了一条新的致富道路了。我决定了,给自己定个小目标,先去趣店借一个亿。

一家现金贷公司,用户在他平台上借钱,过期不还就当白给,不会催债;如果有人发现平台的借款利率超过36%,ceo重重有赏——如果真是这样,趣店和罗敏怀揣的是怎样的一种雷锋精神啊。

如果你当真,估计你就疯了。反正不是我疯了,就是他疯了。这不是把大家都当成傻子了吗?中国银行业2017年上半年坏账率1.74%,罗敏说趣店坏账率低于0.5%,你信吗?

可这种反常识的话竟然是从一个纽交所挂牌、市值百亿美元的公司ceo口中说出来的,还是在公司遭受外界质疑的时候——罗敏到底真想要给公众一个解释,还是觉得自己无论说点什么大家都会照单全收?真不知道是谁给你的自信?叶倩文吗?

针对于此次事件,大家也纷纷变身吐槽星人。互联网媒体吐槽界的扛把子、pingwest品玩创始人骆轶航昨晚连发两条朋友圈吐槽,其中一条是:

“我最讨厌的就是那种明目张胆把你当傻逼,跟你说瞎话,还理所应当认为你就该相信的人和公司。我逮着乐视猛cei了两年就是因为这个,如今又发现一个。”

36%的年利率,你信吗?

引起最大争议的是这个:36%

罗敏在回答是否存在高利贷的问题时是这样回应的:“我们的年化利率从0到36%。36%是一道红线。我们要做长久的事业,我才34岁,还有很长的路,不会跟自己过不去。 ”

然而就在罗敏说完这个严格控制的36%红线的时候,招股说明书里却明明白白地记录着截至2016年末,59.5%的产品年息超过36%。同时,在招股书中,趣店表示如果严格按照36%的上限执行,公司营收大约将会减少3.07亿元。这几乎占到了2016年总营收的21%。

而且,还有媒体通过实际体验,评测了几款趣店的“产品”,其年化利率更合适高达42%。

(说明:irr和xirr是计算借款、理财实际年化收益率时,比较合理和常用的两个公式,它们考虑了时间因素,因此算出的收益率更加贴近现实。irr一般是用来计算有规律的借款或理财的收益率,比如说借钱十二个月,每月1号固定还1000元,这时就可以用irr公式。因为趣店的分期产品多为时间、金额是固定的,所以我们使用irr公式即可。)

比如趣店这一款现金贷产品:

5000元借款六个月,每月还922.99元。用irr公式测算实际利率:42.6%

再看看这款手机分期产品:

它的实际年化利率也是42.6%:

再看看电脑分期产品:

也是一样,分六期、十二期,年化实际利率都是42.6%

这个预测得出了一个最简单的数学不等式:42>36。所以,是不是高利贷相信大家都有数。要知道36%这个数字是最高法的司法解释中明确给出的法定保护利率,高于该数字的民间借贷利率均不受法律保护。

其实趣店的商业模型来自欧美的「payday loan」产品,也即发薪日贷款。在美国,发薪日贷款主要运营于线下,向那些连维持基本生活的开销都有困难的人群发放小额现金贷款。它有几个典型特征:

放贷金额极小,在100美元到1000美元之间。如此小的金额,不可能作为小企业或是小型业主资金周转之用,只能是个人借贷。想想看,有多少人会为了几百美元付出那么高的资金成本?那就是极高的利率。根据媒体统计,这种现金贷每100美元的年化利率高达391%;

用户重复借贷率极高。多家美国财经和社会媒体有报道,payday loan用户的一个典型特征就是把上一期的借款还清之后转手就会再次借款。相对应的,2017年上半年,趣店平均每个活跃借款人的借贷次数是5.8次。

从放贷数额、用户画像和用户行为特征等几点可以看出,趣店与这些payday loan干的事儿没什么不一样。

可就算在美国,payday loan也是一个过街老鼠般的生意:多数媒体对这一产品的评价非常负面,2016年,google甚至决定在全球范围内禁止payday loan类产品的广告投放。

0.5%的坏账率,你信吗?

另外一个数字同样是坊间争议的焦点:0.5%,这是趣店宣称的坏账率。

面对这个远低于银行业的坏账率,罗敏在采访中回应:“我们的坏账率低于0.5%,是业内最低水平,比信用卡都低。支付宝上面还有很多提供消费贷的银行和公司,它们也是接入了芝麻信用,大部分坏账率比我们高,这说明我们自己的风控在起作用。我们下单要借钱的用户有4800万,他们都有芝麻信用,只有30%多能借到我们的钱,其它都通过风控剔除了。”

罗敏的逻辑是,同样「接入」支付宝的芝麻信用,趣店的坏账率低说明是“自有风控在起作用”。

其实趣店在所谓的「人工智能算法风控系统」上线之前,在风控上做的事情就是花钱请芝麻信用跑风控。而且,趣店享受支付宝近乎免费的流量的同时,全部企业账户和用户之间的借款和还款行为都放在支付宝上,相当于完全向芝麻信用开放运营数据。因此,趣店会把逾期数据主动披露给芝麻信用。

且先不论每家公司的对「坏账率」有着不同的定义无法直接横向比较(比如趣店就只有m1+ delinquency rate by vintage一个数据),要知道,虽然有一些公司也接入了芝麻信用,但并不会使用芝麻信用的风控分析服务。

但趣店不仅接入了信用分,还为跑信用付了不少钱。

招股书显示,自从趣店于2015年11月开始转向线上放贷、接入支付宝之后,2016年和2017年上半年向蚂蚁金服分别支付了620万、1130万的信用分析费用。

就在不久前,有媒体报道趣店cro(首席风控官)粘旻环已经离职。招股书显示,趣店的重要高管除ceo罗敏和cfo杨家康之外,只有“首席用户体验官”吕连柱一人的名字,并没有风险控制的相关高管。

趣店引爆互金上市潮

网贷行业在国内飞速发展的同时,一批国内的互联网金融企业更是纷纷在美国跑马圈地,目前网贷平台已有三家登陆纽交所,分别是宜人贷、信而富和刚刚上市趣店。

9月以来,互联网金融公司上市盛宴开启了。10月21日消息,紧随趣店、和信贷与拍拍贷的脚步,融360旗下简普科技和爱点击向美国证券交易委员会递交ipo招股书,今年9月以来已经有5家互金企业赴美ipo。无独有偶,据记者了解,趣店的竞争对手乐信集团和个人理财应用服务提供商随手记也将启动赴美上市。

趣店,贵吗?

同行宜人贷在2015年底上市,二者于上市之初皆为高开走,但截至目前,期间最高涨幅达惊人的14.5倍:同为金融行业的信而富也在不到一个月之内轻松翻倍。半年前,信而富则抢先趣店登陆纽交所。4月28日,信而富正式在纽交所挂牌上市交易,计划发售1000万股美国存托股票(“ads”),最终敲定每ads发行价为6美元,拟融资规模为6000万美元。由此,信而富成为2017年首家上市的互金平台。从信而富上市以来的股价走势看,其价曾跌破发行价,最低为5.6美元,上市至今的半年里股价振幅也达到95%,现在的市值为25.14亿美元。

宜人贷作为p2p第一股,在美国上市的第一天跌幅9%,上市后很快破发,并在2016年2月创下3.35美元的低价。但是之后股价一路飙升,从不到20美元,飙升至51.81的历史新高,从股价波动上来看,宜人贷自2015年12月上市以来股价振幅超过500%,但即使这样宜人贷最新的市值也只有31亿美金。

估值上来看,宜人贷、信而富和趣店的市净率分别为7.69倍、10.27倍和18.54倍,美国本土的在线借贷公司lending club、on deck和elevate的该指标分别为2.57倍、1.46倍和3.05倍。因此,如果将这些公司看作是线上借贷公司的话,其市净率明显偏高,中国公司的估值更明显高出美国本土公司。

根据富途证券的信息,宜人贷的动态市盈率ttm(最近12个月净利润对应的pe)为15.7倍,如果按照2017年全年净利润12.4亿元人民币(中期利润的两倍)、市值31亿美元粗略计算,pe约为17倍。而趣店目前动态市盈率ttm为48倍。但如果按照2017年全年净利润19.46亿元人民币(中期利润的两倍)、市值79亿美元粗略计算,pe约为26.7倍。

有近忧,更有远虑

趣店据称是是“中国最大的在线小额借款平台”,其中83.3%的利润来源于向客户收取的金融服务费。另外,趣店商城销售商品也会带来一部分的收入。三言两语就能说清楚的商业模式和较为单一的业务线条,为什么能让趣店拿到那么高的估值?答案是三个字:消费贷 ! 而网贷平台如何能在短短两年间走出逆天行情,答案依旧是消费贷 ! 

然而,业绩高歌猛进的趣店也面临着隐忧。首先,高度依赖着蚂蚁金服,在风控方面,趣店依靠芝麻信用分以及淘宝收货信息等进行审核。在获客方面,则依靠支付宝进行导流,正是由于支付宝的导流,趣店收入大幅增长。如果支付宝的渠道发生变化,趣店的业务将会受到重大影响。与此同时,趣店还面临着支付宝花呗、借呗的直接竞争。

对于现金贷,监管目前仍存不确定性是趣店面临的最大的风险。有评论指出: “现金贷这个行业太血淋淋,里面隐藏的黑暗和悲剧,以及多少被摧残的家庭,是局外人难以想象的,所以现在上市的现金贷公司,能赚几年就赚几年,银监会暂时还没有管得过来。别看现在市值大,分分钟破产。”

现金贷表面繁荣背后,也暗藏着利率畸高、风控缺失、缺乏信息披露、缺乏监管等风险。多重信号或许表明现金贷的强监管时代将要来临。

2017年4月,银监会发布的《关于银行业风险防控工作的指导意见》中,首次提出“做好‘现金贷’业务活动的清理整顿工作”。并具体要求网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务,确保出借人资金来源合法,禁止欺诈、虚假宣传。并要求相关机构严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定,不得违法高利放贷及暴力催收。

随着趣店的上市,投资人是赚得盆满钵满。市场相信趣店的利润,相信趣店的发展空间,但是那些数字的背后却又隐藏着多少我们不敢信的事实?

英国经济评论家邓宁格说过这样一段话: “一有适当的利润,资本就胆大起来。如果有10%的利润,它就保证到处被使用;有20%的利润,它就活跃起来;有50%的利润,它就铤而走险;有100%的利润,它就敢践踏一切人间法律;有300%的利润,它就敢犯任何罪行,甚至冒绞首的危险。”

现金贷监管的大棒何时挥下不得而知,但是可以肯定的是这一棒打下去的,绝不会只伤到皮毛。

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